El tenedor venezolano de miles de millones de dólares en bonos y pagarés se ha convertido en un héroe de último minuto en una demanda estadounidense que debe determinar la propiedad de la refinería de petróleo Citigo Petroleum, amenazando con descarrilar una subasta para compensar a más de una docena de empresas por deudas impagas y malversación de fondos. . La agencia de noticias del país Reuters informó sobre esta información.
Al menos dos grupos de tenedores han recurrido a otros tribunales estadounidenses para hacer valer sus reclamaciones, siguiendo el mismo activo de Citgo que grupos industriales y compañías mineras y petroleras han perseguido durante años.
Los casos judiciales, diseñados para eludir las prioridades judiciales para los pagos, han añadido nuevos retrasos al caso de siete años y han aumentado la incertidumbre sobre qué empresa está mejor posicionada para hacerse cargo de la séptima refinería más grande de Estados Unidos.
La nueva demanda del mes pasado llevó a Amber Energy, una subsidiaria de Elliott Investment Management, a imponer condiciones a su oferta de 7.300 millones de dólares por la matriz de Citgo, PDV Holdings, convirtiéndola en una oferta altamente incierta. El único activo de PDV Holdings es la red de refinación de 807.000 barriles por día de Citgo y sus instalaciones relacionadas.
Si el tribunal de Delaware que lleva a cabo la subasta no puede bloquear los reclamos en competencia, la oferta de la filial de Elliott podría retirarse en unos días, sumiendo la subasta en el caos.
¿Quién es primero?
Los tenedores liderados por el Gramercy Distressed Opportunity Fund quieren que un tribunal de Delaware dé prioridad a sus pagos, lo que reduciría los ingresos potenciales de la subasta de acciones disponibles para otros acreedores, dejando a muchos de ellos con las manos vacías.
Los prestamistas, incluido el gigante petrolero ConocoPhillips (COP.N), Gold Reserve (GRZ.V) y la minera Crystalex, que presentó el caso original que encontró a la matriz de Citgo responsable de la deuda venezolana, se han opuesto a permitir que los tenedores de bonos salten la línea.
Si las reclamaciones de Gramercy no se desestiman, podrían anular la orden de prioridad cuidadosamente elaborada por el tribunal, que protege a Crystallex, Tidewater (TDW.N), ConocoPhillips, OI Glass (OI.N) y Huntington comienza con Ingalls. (HII.N).
Citgo, la joya de la corona de los activos extranjeros de Venezuela, fue valorada en 13.000 millones de dólares como parte de la subasta, mientras que los derechos sobre esas acciones totalizaron 21.300 millones de dólares. La deuda externa de Venezuela, que en gran medida está impaga, asciende a unos 150.000 millones de dólares.
¿Se puede desanimar a los tenedores de bonos?
Robert Pincus, el funcionario judicial que dirigió la subasta, pidió al juez que impidiera que los acreedores involucrados en el proceso de venta acudieran a otro tribunal.
Se espera que el juez Leonard Stark tome una decisión pronto, que podría ser impugnada, retrasando aún más la venta u obligando a un funcionario judicial a entablar negociaciones con otro postor o, en última instancia, cancelar la subasta.
También podría darse prioridad a otro grupo de acreedores, los tenedores de bonos garantizados por acciones de Citgo. No ganaron su caso judicial sobre la validez del bono, pero Stark aprobó este año una propuesta para incluir cláusulas de pago como parte de la propuesta, dándoles espacio para negociar.
Pincus no logró llegar a un acuerdo de pago con estos tenedores como parte de las negociaciones de oferta dentro del plazo establecido por el tribunal. Debido a los numerosos obstáculos intermedios, la moción de la filial de Elliott no ha sido confirmada por el juez y el proceso no entrará en vigor hasta que se apruebe un nuevo cronograma, dijo Stark el mes pasado.
¿Qué están haciendo otros acreedores?
Varios acreedores dijeron al juez que podrían seguir la estrategia de Gramercy y presentar demandas paralelas si Stark no impide a los tenedores acudir a otro tribunal.
Este mes, Siemens Energy presentó una demanda similar en un tribunal de Texas para recuperar unos 200 millones de dólares de un pagaré impago de la empresa matriz de Citgo, la estatal PDVSA.
Los abogados que no poseen bonos ni pagarés venezolanos y representan a Venezuela han criticado las negociaciones entre Pincus y Amber Energy, argumentando que carecen de transparencia y que la oferta es demasiado pequeña para cubrir incluso las primeras reclamaciones en línea.
Se les dará tiempo para presentar objeciones a la moción y procesar después de que se apruebe un nuevo cronograma, lo que probablemente pospondría la audiencia final del caso hasta principios de 2025, dijo el juez.